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国金转债15万张被低价赎回 近3000万瞬间成1500万-

发表于:2019-04-25 09:22 作者:新闻小编 来源:新闻小编

投资者不断买入转债,就面临着到期如未及时卖出或及时转股,将会被低价赎回的风险。

每经实习记者黄小聪

随着市场行情的不断转暖,券商、银行等金融股呈现出久违的单边上扬趋势,而与正股走势关联紧密的相关转债也出现大幅走高,并屡屡触发各自的强制赎回条款。《每日经济新闻》记者发现,昨日(12月30日)国金转债停止交易和转股,而有约15.32万张的转债没有在赎回登记日(12月29日)前完成转股,也就是说,这15.32万张的转债,根据最后一个交易日194.97元计算,2986.94万元的市值瞬间蒸发近半。此外,今日工行、中行也发布了提前赎回转债的公告。

15万张转债被低价赎回

受正股国金证券大幅上扬的影响,今年刚刚上市的国金转债也迎来春天,价格更是从10月27日的125元最高攀升至12月9日的252.68元,而从11月21日开始国金转债进入转股期,进入转股期后,从11月21日至12月11日连续15个交易日收盘价格均高于当期转股价格(9.99元/股)的130%,首次触发可转债的提前赎回条款。赎回价格定在100.315元/张,赎回登记日为2014年12月29日。

此后,持有转债的投资者也开始了密集转股,但同时,国金转债的交易量却出现了上市以来的新高潮,不少投资者依然在不断买入,而这也面临着到期如未及时卖出或及时转股,将会被低价赎回的风险。

从今天国金转债公告的赎回结果及兑付摘牌公告可以发现,截止到2014年12月29日收市后在中登公司上海分公司登记在册的全部国金转债的余额为1531.8万元(15.32万张),占公司已发行的可转债总额25亿元(2500万张)的0.61%,累计转股总量为2.49亿股,占国金转债转股前公司已发行股份总额25.88亿股的9.61%,公司总股本增至28.37亿股。

也就是说,截止到最后一个交易日和转股日,仍有15.32万张的转债被低价赎回,根据12月29日的收盘价194.97元计算的话,该部分转债的市值在2986.94万元,但是根据100.315元/张的赎回价格,总赎回金额为1535.99万元,持有该15.32万张转债的投资者瞬间市值蒸发近半。某券商分析师向记者表示,这个损失还是蛮大的,出现这种情况,可能还是因为投资者大意了,没注意到这里面的风险。

工行、中行转债提前落幕

继《每日经济新闻》12月28日刊登《平安转债低价赎回倒计时 盲目买入将现亏损风险》,提醒平安转债即将迎来赎回登记日之后。今日,工行、中行转债也发布关于提前赎回转债的提示性公告。

工行、中行自2014年11月19日至2014年12月30日连续三十个交易日中已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%),首次触发赎回条款。但目前工行、中行还未具体公告转债的赎回登记日、停止交易日和转股日等相关信息。

根据通达信行情系统显示,截至2014年12月29日,工行转债的最新规模约为人民币113.26亿元,占发行总量的45.3%;此外,中行的公告显示,尚未转股的中行转债金额约为人民币162.7亿元,占发行总量的40.67%。

记者按照12月30日的收盘价,对工行、中行的转股溢价率做了下计算,工行的转股溢价率为2.09%,此时,如果手里持有转债的投资者可以考虑直接卖出,当然也可以选择转股,只不过此时转股不及直接卖出的好,今日如果要缩小这个价差,吸引投资者转股的话,转债的跌幅就要大于正股,或是转债的涨幅小于正股,而且这个幅度相差可能会在2个点左右。而如果正在考虑买入转债的投资者,目前再去购买工行转债,或是打算买入转债再进行转股已经意义不大,除非是为了博弈可能出现的套利机会,要不然只是看好工行的话,其实只需买入正股即可。

而对于中行,中行的转股溢价率为-0.38%,如果手里持有中行转债的投资者可以考虑直接转股,此时转股存在微小的套利空间,一般来说,此时中行的正股和转债波动幅度会更加接近,而这个时候如果正在考虑买入转债的投资者,可以选择买入中行转债,在买入后,记得及时转股,不然需时刻关注中行公告的赎回登记日时间,以免发生像国金转债到期被低价赎回的情况。

对于临近赎回期还有很多人在买入转债,为什么不直接买入正股,该券商分析师表示,这确实是蛮危险的,主要也是因为看好,毕竟离赎回也还有一段时间,中间可能出现套利的机会,这也是一种博弈。

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